A lo largo de estos últimos años, la Banca de Inversiones en general y el área de Corporate Finance en particular, han conocido un importante desarrollo. Por un lado, las grandes Corporaciones requieren nuevos servicios con un mayor valor añadido por parte de los bancos con los que trabajan, y por otro lado, la gran diversidad y sofisticación de las operaciones financieras a las que se enfrentan las empresas exige un trato a medida y personalizado. Además, es cada vez más claro que los Bancos de Inversión tienen la obligación de convertirse en Bancos Globales, con capacidad para responder ante cualquier demanda planteada tanto por parte de empresas como de inversores particulares.
Por ello, los profesionales especializados en este área así como los departamentos financieros de las compañías han comprobado de qué manera las herramientas necesarias para hacer frentes a sus nuevas necesidades se han complicado notablemente, por lo que la necesidad de formación en este ámbito es hoy, más que nunca, un hecho incuestionable.
OBJETIVOS:
El Master Especializado en Corporate Finance y Banca de Inversiones tiene como objetivo primordial el dar a conocer a los asistentes todas aquellas áreas que habitualmente se encuentran enmarcadas dentro de un Banco de Inversiones.
Por ello, el Master aborda diferentes materias con un grado de detalle hasta ahora desconocido, siendo el espectro de áreas que cubre un fiel reflejo de la creciente complejidad del Corporate Finance. En cualquier caso, el objetivo final del Master es el de formar un grupo de profesionales que sean capaces de alcanzar un conocimiento exhaustivo en dichas áreas, además de conseguir una gran versatilidad y soltura en el ámbito de las finanzas.
El coste del Master es de 18.500 Euros, e incluye todos los gastos derivados del viaje a la London School of Economics (billetes de avión, gastos de alojamiento y manutención).
El IEB proporciona un listado de Entidades Financieras que ofrecen condiciones económicas ventajosas de financiación.
Las empresas que envíen a dos a más personas a este Programa tendrán derecho a un descuento del 10% sobre el importe del mismo.
Para todos aquellos alumnos que realicen el Master, el IEB, les ofrece la posibilidad de realizar gratuitamente, en el mismo año, uno de las siguientes programas:
1. Preparatorios para el Examen de las certificaciones profesionales internacionales bajo la modalidad Online
* Las tasas de examen y la documentación oficial de la preparación serán por cuenta del alumno
2. Programas Avanzados de Especialización.
Complementarios al contenido de los Master y sujetos a disponibilidad.
No descritos
El Programa Master Especializado en Corporate Finance y Banca de Inversiones se inicia con un Módulo de fundamentos en el que se incluyen aspectos relativos a aquellas técnicas matemáticas y estadísticas necesarias para seguir el Programa con una sólida base cuantitativa.
Después de abordar aspectos eminentemente centrados en el análisis financiero y la contabilidad de la empresa, el Programa Master se adentra en el análisis previsional de las empresas financieras y no financieras, para posteriormente en el Módulo segundo adentrarse con un grado de detalle máximo en las metodologías más utilizadas para la valoración de empresas.
El tercer Módulo se centra en el área de las fusiones y adquisiciones, donde abarca tanto el estudio del mercado de fusiones y adquisiciones, (conocido tradicionalmente como M & A - Mergers and Acquisitions -), como los aspectos legales y fiscales que suelen presentarse en este tipo de transacciones.
El cuarto Módulo detalla los aspectos esenciales del área de Mercado de Capitales de un Banco de Inversión, incidiendo de forma específica en los mercados primario y secundario tanto en el área de Renta Fija como de Renta Variable, así como en el papel que juegan las entidades multilaterales (Banco Mundial, Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, Banco Interamericano de Desarrollo, etc...) en los Mercados de Capitales Internacionales.
El Módulo quinto explica las interrelaciones entre la Banca Corporativa y el Corporate Finance, y analiza las características más importantes del riesgo crediticio (riesgo-país, etc...).
Posteriormente, y ya en el Módulo sexto, el Programa Master profundiza en el llamado "Project Finance" y sus implicaciones para la empresa no sólo desde el punto de vista económico-financiero sino también desde el punto de vista fiscal.
En el Módulo séptimo, se abordan las especificidades de las titulizaciones y otras financiaciones estructuradas.
Mientras que en el Módulo octavo, el Programa Master estudia como optimizar la gestión de un portfolio de participaciones industriales, desde el punto de vista de unidad de negocio, estudiando de forma paralela las implicaciones contables y desarrollando el estudio de las carteras industriales de los principales grupos financieros en España.
En el Módulo noveno, se aborda de qué forma los productos derivados (opciones y futuros, swaps, etc...), están siendo cada vez más utilizados en el negocio de Corporate Finance, específicamente en la compra y venta de empresas, así como en las ofertas públicas de venta de acciones y en la medición del riesgo crediticio.
El décimo Módulo se centra en el negocio de "Venture Capital", en el cual tendrán un protagonismo especial tanto el Capital Riesgo como las estructuras de "Leverage Buy Out" (L.B.O.), "Management Buy Out" (M.B.O.), "Management Buy In" (M.B.I.), y otras estructuras apalancadas.
Finalmente, el Módulo undécimo se centra en el "Trade & Commodity Finance", a través del cual se estudiarán los riesgos que asumen empresas y entidades financieras en las operaciones de financiación de comercio internacional.
PLAN DE ESTUDIOS
MÓDULO 1. FUNDAMENTOS:
Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas:
Fundamentos Econométricos aplicados a las finanzas:
Fundamentos Contables y de Análisis Financiero:
Análisis Previsional de Empresas Financieras:
Análisis Previsional de Empresas No Financieras:
MÓDULO 2. VALORACIÓN DE EMPRESAS:
Fundamentos de la Valoración.
Empleo del "Discounted Cash-Flow".
Riesgo y Retorno.
Cálculo del Coste de Capital.
Cálculo del Valor Residual.
Elaboración de un modelo de valoración (Hoja Excel).
Casos Prácticos.
Análisis a través de Ratios:
Análisis Sectorial:
Utilización de la Simulación de Monte Carlo para la valoración de empresas.
MÓDULO 3. FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS:
El Mercado de Fusiones y Adquisiciones en España:
Originación/Mandato de Asesoramiento:
Diseño del Proceso:
Subasta controlada ("Controlled Auction"):
Alternativas de Financiación de la Adquisición.
Aspectos Fiscales: Maximización de la Rentabilidad para el Comprador-Vendedor.
Casos Prácticos.
MÓDULO 4. MERCADOS DE CAPITALES:
Renta Fija:
El papel de las Entidades Financieras Multilaterales:
Renta Variable:
MÓDULO 5. LA BANCA AL POR MAYOR Y SU INTERRELACIÓN CON EL ÁREA DE CORPORATE FINANCE:
Modelos de Banco Comercial y Banco de Inversión.
La Banca al por Mayor.
La Banca Corporativa:
La desintermediación financiera
Factores determinantes para la selección de un Bono, desde la perspectiva de la empresa.
Análisis de Riesgos en Banca Mayorista:
MÓDULO 6. PROJECT FINANCE:
Introducción y conceptos básicos.
El núcleo del Project Finance:
Valoración económica del proyecto a través del contrato EPC.
Caso Práctico: Estimación de la inversión de un proyecto y la negociación de una SVP con un contratista general, a través de un EPC.
Contratación Internacional y Garantías.
Convenio Financiero, Contratos de suministro y garantía.
Caso Práctico: Puntos críticos en la redacción de un "International Memorandum":
La fiscalidad interna y externa en las operaciones de Project Finance.
El "Cash Flow" de los proyectos base de la SVP.
Fuentes de Financiación disponibles.
Riesgos en el Project Finance.
Caso Práctico: Caso base de discusión de riesgos, financiación, flujos y valoración económica de un Project Finance.
Ayudas Públicas y Organismos que soportan operaciones de Project Finance. Las "Export Credit Agencies" (ECAs) ante el Project Finance.
Caso Práctico de un Project Finance en España - Infraestructuras.
Cofinanciación.
Casos Prácticos Internacionales:
MÓDULO 7. OTRAS FINANCIACIONES ESTRUCTURADAS:
Titulización de Activos:
El "Tax Leverage Lease".
MÓDULO 8. PARTICIPACIONES INDUSTRIALES:
El Modelo de Banca Industrial:
Medición del Retorno de la Inversión:
Normativa Contable:
Las Participaciones Industriales como unidad de negocio:
Casos prácticos:
MÓDULO 9. UTILIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS EN EL CORPORATE FINANCE:
Futuros y Forwards.
Opciones: Fundamentos y Valoración.
Análisis de las Derivadas de una Opción.
Estrategias de los Productos Derivados.
La utilización de las Opciones Tradicionales en la compra-venta de empresas.
La utilización de las Opciones Exóticas en la compra-venta de empresas.
La utilización de los "Equity Swap" en la compra-venta de empresas.
La utilización de los Productos Derivados en las Ofertas Públicas de Venta.
Utilización de los "Credit Derivatives" para la gestión del Riesgo de Crédito:
MÓDULO 10. EL VENTURE CAPITAL / CAPITAL RIESGO:
Financiación de Adquisiciones:
Operaciones Apalancadas:
MÓDULO 11. TRADE & COMMODITY FINANCE:
Visión general del Comercio Internacional.
Riesgos.
Instrumentos de pago.
Créditos documentarios como instrumentos de financiación.
Financiación de "Commodities".
"Countertrade" / "Barter".
Otros instrumentos de financiación de operaciones a corto y medio plazo.
Garantías.
Financiación a medio y largo plazo.
Trade & Commodity Finance en países emergentes.
DURACIÓN, CALENDARIO Y HORARIO DEL MASTER EN CORPORATE FINANCE Y BANCA DE INVERSIONES
El Master Especializado en Corporate Finance y Banca de Inversiones tiene una duración de 520 horas lectivas.
El Horario en el que se imparten las clases es:
* Viernes, de 18:00 a 22:00 horas
* Sábados de 9:00 a 14:00 horas
Inicio: 18 de Enero de 2013
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